(1)什么是融资融券交易？
融资融券交易又称证券信用交易，是指客户借钱购买证券或借券卖出的一种交易行为。包括“融资”和“融券”。
(2)什么是融资交易？
借钱买证券，证券公司借钱给客户买证券，到期客户还本付息。俗称“买空”。
(3)什么是证券借贷交易？
借入证券卖出，然后作为证券归还。证券公司将证券借给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息。俗称“卖空”。
(4)融资融券的“抵押物”是什么？
担保物是指证券公司向客户收取的保证金、客户买入的全部证券和卖出该证券所取得的全部价款及其孳息，作为客户向证券公司融资融券所产生债务的整体担保物，即客户的信用资金账户和信用证券账户中的全部资产构成客户向证券公司融资融券所产生债务的担保物。
(5)融资融券的“保证金”是多少？
保证金是指客户将资金或证券融入证券公司时，证券公司向客户收取一定比例的资金。保证金可以是现金，也可以用证券公司认可的转换证券冲抵。
(6)在融资融券交易中，可以用来冲抵保证金的证券有哪些？
可用于冲抵保证金的证券，是指交易所规定的、证券公司认可的可用于冲抵保证金的证券。
(7)融资融券交易中可用作保证金的证券的折算率是多少？
保证金证券的折算率是指在计算保证金金额时，保证金证券按其市值折算的比率。
(8)融资融券交易的保证金比例是多少？
保证金比率是指客户支付的保证金与可纳入的资金或证券数量的比率。
(9)融资融券交易的保证金比例是多少？
融资保证金比例是指客户买入融资时交付的保证金占融资交易额的比例。
融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量x买入价格)x100%
(10)融资融券交易的保证金比例是多少？
保证金比例是指客户卖出保证金时交付的保证金占融资融券交易金额的比例。
保证金比率=保证金/(保证金卖出证券数量x卖出价格)x100%
(11)融资融券交易的可用保证金余额是多少？
可用保证金余额是指保证金总额扣除现金、用于冲抵保证金的证券市值和融资融券产生的浮动利润，减去客户未平仓融资融券交易占用的保证金及相关利息和费用后的余额。
(12)融资融券业务中，担保比例是多少？
担保比例是指客户担保物的价值与其融资融券债务的比率，即资产与负债的比率。
(13)融资融券交易中维持担保比例的可提取线是多少？
当担保比例超过300%时，客户可以从保证金可用余额或证券中提取现金冲抵保证金，但提取后担保比例不得低于300%。
(14)融资融券业务中维持担保比例的警戒线是多少？
警戒线——日终客户担保比例低于140%时，提醒客户平仓，及时补充抵押物或减仓，规避平仓风险。
(15)融资融券业务中，维持担保比例的平仓线和紧急平仓线是什么？
平仓线——当客户维持担保比例低于130%但高于120%时，客户应在两个交易日内追加抵押品或减仓，使维持担保比例高于140%，否则将面临平仓风险。
紧急平仓线——如果客户的维持担保比例低于120%，客户应在下一交易日9: 30前追加抵押品或减仓，使维持担保比例高于140%，否则将面临平仓风险。
(16)融资融券的信用额度是多少？
授信额度是指证券公司在客户申请融资融券后，对客户信用账户内的担保物价值进行评估，计算出保证金可用余额，并达到保证金比例后，向客户授予的融资融券更高额度。
(17)融资融券交易的最长期限是多久？我能申请延期吗？
证券借贷合同的期限为6个月。在合约到期前，客户可以向证券公司申请合约延期。证券公司可以对客户的资信情况、债务情况、账户维持比例等信用状况进行评估，并根据评估为客户办理。
(18)证券交易所是否控制客户融券卖出价格？
1.证券交易所规定，卖空申报价格不得低于该证券的最新成交价格(即证券交易所计算机主机的最新撮合成交价格)；当日无成交的，申报价格不得低于前一收盘价。低于上述价格的申报无效。
2.在融券期间，客户通过其拥有或者控制的证券账户持有与融券卖出的证券相同的证券的，该证券的卖出价格应当符合上述要求，但超出融券金额的部分除外。
交易开放式指数基金或者交易所认可的其他证券，其卖空行为不受前两款规定的限制。
3.由于证券交易所主机撮合的交易最新价格与证券公司行情系统显示的最新价格存在时间差，客户在申报卖出证券指令后，应通过证券公司的交易系统查看该指令是否已被证券交易所主机接受。
(十九)暂停证券交易对融资融券有什么影响？
融资期限届满时，若客户融资买入的证券恰逢停牌，客户不能通过卖出停牌证券进行还款，但仍可卖出其他证券进行还款或现金还款，停牌期间相应的融资利息由客户承担。证券借贷合同另有规定的，从其规定。
融资融券交易期限届满时，如果客户卖出的证券与暂停交易时间重合，客户无法通过买入的方式偿还证券，应按融资融券交易合同办理，暂停期间相应的融资融券交易费用由客户承担。
(20)如果标的股票被实施风险警示，对融资融券有什么影响？
标的股票交易被实施风险警示的，自实施风险警示之日起，交易所将其调整出标的证券范围。
(21)客户担保证券产生权益时应该怎么做？
客户融资买入的证券产生权益时，根据不同的权益类型，证券公司应当按照有关规定进行处理，包括:
1.投票权:证券公司作为名义持有人直接参与投票，但证券公司应事先征求客户的投票意愿，根据投票人的意见进行投票。
2.现金分红及利息:证券登记结算机构根据客户在证券公司的信用交易所担保的证券账户的实际余额分配现金红利或利息。
发行人委托证券登记结算机构以现金方式分配投资收益的，证券登记结算机构将分配的资金划入证券公司信用交易资金结算账户。资金到账后，证券公司应通知商业银行变更客户信贷资金明细数据。
3.股票分红和免费派发权证:证券登记结算机构根据证券公司客户信用交易所担保的证券账户的实际余额追加红股或派发权证，并根据证券公司的委托维护客户信用证券账户的明细数据。
4.配股、增发、配售可转债和配股权证:证券公司根据客户认购意愿和认购款缴纳情况，通过交易系统发出认购委托，相关认购委托应附有信用证券账户信息。证券登记结算机构将认购证券记入证券公司的客户信用交易担保证券账户，并根据证券公司的委托维护客户信用证券账户的详细数据。
5.担保证券终止上市:担保证券终止上市的，在相关融资融券交易结清后，客户申请将相关证券中客户信用交易的担保证券账户转入其普通证券账户，由证券登记结算机构按现行方式办理退市登记等手续。
因客户未提出申请导致退市后客户信用交易担保证券账户中仍有相关担保证券的，相关证券仍将以“XX证券公司客户信用交易担保证券账户”的名义登记在证券登记结算机构向证券发行人或其清算组交付的证券持有人名册上。未来客户需要在信用证券账户明细数据的基础上，通过证券公司主张权利。
(二十二)客户信用账户内的资产被继承、分割、遗赠或赠与时应如何处理？
客户信用账户内的资产有继承、分割、遗赠、赠与等情形的，相关权利人可以向证券公司申请结算客户的融资融券交易。结算后有剩余资金或者剩余证券的，证券公司应当按照现行规定协助办理继承、财产分割、遗赠或者捐赠手续。
■新开户当天可以 *** (提交)抵押物吗？
在上海市场，当日(T日)新开信用证券账户，T 1日账户生效，T 1日可 *** 抵押物；在深圳市场，当日(T日)新开信用证券账户，当日(T日)可进行担保物过户。
■ *** 保函可以当天提取吗？
可以提取，但证券必须在当晚清算后到达原账户。
■何时提交( *** )担保品？
应在交易时间(9:30-11:30，13:00-15:00)提交担保品。
■客户提交的抵押品是否在同一天到达？
担保证券在第1天提交(返还)后，第1天到账，第1天可以使用(即当天 *** 的担保品当天不能交易)；T日进行银证转账，资金当天到账，当天可以使用。
如果在第1天做了担保品提交(退回)支取单，提交的证券仍被冻结，当天不能使用，但在第1天退回原账户后可以正常使用。
t日买入的股票，t日不能提交作为抵押品。
■b股可以做担保资产吗？
目前，所有b股证券都不在公司担保证券范围内。但b股折算市值可以作为该账户申请授信额度的参考资产。
■股票停牌期间，可以委托 *** 抵押物吗？
当然可以。
■普通卖(卖)和息票还款有什么区别？
两者都是偿还融资债务的方式。证券普通出售的收益优先偿还证券的融资债务。如果账户没有证券的融资负债，收益将不会用于偿还任何负债，现金将返回到客户的账户。
卖出证券偿还某一证券的收益，会按照系统默认的偿还顺序(按照账户中所有负债的到期日顺序)。
■客户融资买证券有什么限制？为什么不能融资买？(这样可以判断客户融资买入提示融资不足)
客户融资买入证券，必须至少满足以下条件，否则不融资买入证券:
(1)融资买入的证券属于公司的目标证券(公司将在交易所标的范围内筛选公司的目标证券池，标有“R”的证券不一定都是公司的目标证券)
(2)执行交易所需的保证金不得超过账户当时的可用保证金余额(可通过网上交易终端查询扣除当前交易所需保证金后的可用保证金余额是否仍为正)；
(三)交易执行后，客户累计融资余额不得超过授信额度；
(4)客户执行交易后，保持担保比例满足集中度要求；
(五)证券公司有足够的融资资金。
只有满足上述条件，证券公司才能向证券交易所申报客户融资买入指令。
■为什么保证金的可用余额为零或负数？
如果客户未提交担保品或担保品转换率为0，可用保证金余额可能为0。(st不封顶，次新股可能转股率为0)
抵押品市值的减少(损失)可能导致客户保证金的减少甚至负结余。
■融资债务如何偿还？
1.卖出证券偿还:从卖出所得款项中逐一偿还所有融资负债及利息，直至资金用尽或全部融资负债结清，剩余款项转入客户资金账户；
说明:即当客户选择“卖出证券偿还”菜单卖出账户中的任意证券时，系统将使用获得的全部资金偿还债务和利息，偿还顺序将按照账户中所有负债到期日的顺序进行，直到资金用完或有剩余资金时偿还所有负债。
2.直接还款:如果客户账户有现金，通过交易系统申报“直接还款”指令，即可偿还融资款及利息。
说明:如果客户账户有现金，可以选择“直接还款”菜单，填写归还资金的金额。系统将按照所有负债到期日的顺序偿还融资负债和利息；也可以选择“启用指定合同”，根据自己的意愿选择还款的合同。
3.普通卖出偿还:一般卖出融资负债相同的证券，所得款项只会偿还证券的融资负债和利息，其余部分会转入客户的资金账户；
说明:(1)当客户选择“普通卖出”卖出账户中的担保证券时，如果客户账户当时不涉及该证券的融资负债，所得款项全部归客户继续使用；
(2)当客户选择“普通卖出”卖出账户中的担保证券时，如果客户账户当时有买入该证券的融资负债，所得款项首先用于偿还该证券的负债，其余部分由客户使用。
■信用账户可以进行哪些交易？
1.信用交易，即客户融资或融券的交易，包括融资买入、融券卖出、卖出证券偿还、证券的购买和返还等。其有价证券必须是公司标的证券范围内的证券。标的证券的具体名单详见“公司官网-融资融券网页”。
2.普通交易，即客户可以使用自有资金买卖证券，或者将普通证券账户提交的证券卖出至信用账户。有价证券必须是公司可以用来抵消保证金的证券。可用于冲抵保证金的证券具体名单可在公司官方网站-融资融券网站查询。
■信用账户中有哪些不可用的交易？
信用账户暂时不能参与私募；证券基金的申购和赎回；债券回购交易；预售要约；现金选择权申报等交易。
■如何参与新的信用账户？
客户参与网上公开发行股票的申购，信用账户可以直接申购新股。前提是普通账户和信用账户的份额符合普通申购新股的要求:
对于上海市场，可以通过普通账户和信用账户申购新股(两个账户都可以有市值，也可以没有，但同一只新股只能通过其中一个账户申购)；对于深圳市场，客户只能通过普通和有市值的信用账户申购新股。
■信用账户的隐身功能是什么？
信用账户是客户为了参与融资融券交易而向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的详细数据。简单来说，就是部分券商的融资融券客户提交普通账户中某一证券作为抵押或者买入信用账户中某一证券的一定比例，这样券商信用交易担保的证券账户就会出现在上市公司前十大流通股东中。
因此，如果客户将其证券提交至信用账户，可以有效避免出现在前十大流通股东名单中，从而实现“隐身功能”。
■融资融券风险更大？融资融券可以放大投资收益，也可以放大投资风险。
融资融券交易具有不同于普通交易的杠杆放大效应。融资融券利用杠杆放大证券投资的盈亏比例，放大比例与保证金比例和折算率有关，即保证金比例越低，折算率越高，融资融券的杠杆越高。虽然客户有机会通过融资融券交易获得较大的利润，但也可能在短时间内遭受巨额损失。因此，客户在从事融资融券交易前，应认真、充分评估自身的经济状况和风险承受能力，充分考虑是否适合参与融资融券交易。
■客户在什么情况下会面临抵押物被强制平仓的风险？
1.客户维持担保比例当日(T日)低于平仓线(130%)高于紧急平仓线(120%)，且随后两个工作日(T 1) (T 2)未将维持担保比例提升至警戒线以上，第三个交易日(T 3)强制平仓；
2.若当日(T日)收盘时客户维持保证金比例低于紧急平仓线(120%)，且在下一交易日(T 1日)开市前，客户维持保证金比例未上调至警戒线或以上，则在下一交易日(T 1日)对客户强制平仓；
3.当客户合同及合同期限到期，到期后两个交易日(T 2)内到期债务未全部清偿，公司启动强制平仓程序。
■上市公司“董事、监事、监事”或持有限售股的客户在开立信用账户时应履行哪些义务？
1.客户担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务或者持有上市公司5%以上股份的，应当在征信时向本公司如实申报其在上市公司的职务和持股情况；在任职和持股期间，客户不得利用其信用证券账户买卖(包括融资融券、融券买入和融券卖出)上市公司股票，也不得将上市公司股票作为可用于冲抵保证金的证券提交本公司。如果客户未能遵守这一规定，所得收益将依法归上市公司所有，客户不仅可能承担经济损失，还可能被证券监管部门采取监管措施或处罚。
2.持有上市公司限售股(包括已解禁和未解禁的)的个人客户，在申请融资融券交易时，应主动向本公司申报。客户在本公司融资融券交易期间新持有上市公司限售股或其他上市公司限售股，必须主动向本公司报告。客户持有的上市公司限售股不能用于冲抵保证金，客户不得融券卖出上市公司股份。
3.持有上市公司限售股份(包括已解禁和未解禁的)的机构客户在申请融资融券业务时，应主动向本公司申报。客户在与本公司的融资融券交易中新持有上市公司限售股或其他上市公司限售股，必须主动向本公司报告。客户持有的上市公司非上市股份不得用于冲抵保证金，客户不得以融券方式卖出上市公司股份；客户持有已解除限售的上市公司股份的，一个月内客户为冲抵保证金而通过证券交易所集中竞价交易系统卖出的股份之和，不得超过该上市公司股份总数的1%。如果我公司对限售股管理有其他规定，客户也应遵守我们的规定。
■融资利息和融券手续费怎么算？
融资利息= ∑(客户日融资负债总额×当日年融资利率/360)，
融券手续费= ∑(客户日债务总额×当日融券年利率/360)，
注:(1)融资利息和融券费用自客户实际使用资金之日起按自然日计算，还款日不计息，即“头不尾”。
(2)当中国人民银行调整金融机构贷款基准利率、市场波动和市场利率水平变化时，融资融券年利率可能发生变化。
■融资融券怎么收利息？
每月20日(清算前)扣收当期利息(遇节假日顺延)，客户要在信用账户准备足够的现金支付利息。因客户资金不足而未扣收成功的融资利息和融券费用，将转换为新的负债，按照当期融资利率和融券利率收取费用，并在合同期末扣收。
■利率调整后，合同利率如何变化？
客户融资利率和融资融券利率调整时，调整后的新建仓合约按新利率执行，调整前未平仓合约按原利率执行。
■本息偿还顺序是什么？
向客户公司偿还债务时，融资款、证券及相关利息费用按比例等额偿还。
■一般情况下，抵押物转化率会变成0？
1.根据《交易所融资融券交易实施细则(2016年修订)》，被实施风险警示、暂停上市或者退市期间的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负的a股股票，权证折算率为0%；
基金和债券的到期日或终止上市；
暂停基金和债券交易超过30天；
存在创业板股票停牌或者退市风险的警示公告；
其他公司认可的其他证券。
■新股多久可以上市做抵押(可以做保证金证券)？
IPO当天。
■同一天，普通股票销售的资金成为“可用余额”。负债可以通过“现金偿还”来偿还吗？
你不能。当天普通股票卖出的资金需要在实际到账前进行清算，这部分资金只能在下一个交易日通过“现金还款”的方式偿还。
■每天还债的最后时间？
比如通过普通卖、卖券等菜单还款的，要在15:00之前，通过“现金还款”还款的，要在16:00之前。
■单一证券持仓(集中度)有哪些限制？
1.授信账户担保比例低于180%(含)的，客户持有的证券在一般买入抵质押品和融资买入委托交易后的市值不得超过授信账户总资产的30%(含)；
2.授信账户担保比例高于180%但低于240%(含)的，客户持有的证券在一般买入抵质押品和融资买入委托交易后的市值不得超过授信账户总资产的60%(含)；
3.信用账户的担保比例高于240%的，客户持有的证券市值经一般买入抵质押品和融资买入委托交易后，可占信用账户总资产的100%。
