布雷顿森林体系崩溃的原因（布雷顿森林体系是如何崩溃的）

布雷顿森林体系崩溃的原因(布雷顿森林体系是如何崩溃的)

两次世界大战之间的20年间，国际货币体系被分割成几个相互竞争的货币集团，各国货币纷纷贬值，陷入动荡。

第二次世界大战末期，美英两国 *** 出于自身利益考虑，构思设计了战后国际货币体系，分别提出了怀特计划和凯恩斯计划。“怀特计划”和“凯恩斯计划”都是以建立国际金融机构、稳定汇率、扩大国际贸易、促进世界经济发展为目标，但操作方式不同。随着美国在世界经济危机和第二次世界大战后成为资本主义世界的领袖，美元的国际地位因其国际黄金储备的实力而稳固。1944年4月，双方达成《关于建立国际货币基金组织的专家联合声明》，该声明反映了怀特的计划。

1944年7月，第二次世界大战结束，战后新秩序正在重新制定。布雷顿森林体系建立的关键人物是美国前助理财政部长哈里·怀特。凭借美国拥有世界四分之三黄金储备和强大军事实力的战后大国地位，他提出的强化美元地位的建议击败了英国代表团团长、经济学家凯恩斯。《白色计划》成为布雷顿森林会议通过的最后决议的蓝图。

应美国 *** 的邀请，参加联合国筹备工作的44国 *** 代表在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开会议，讨论战后经济复苏，确定美国的金融霸权。会后，各方签署了《布雷顿森林协定》，一个新的国际货币体系——布雷顿森林体系由此诞生。

布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制(以美元和黄金为基础的金汇兑本位制)，确立了美元在战后国际货币体系中的核心地位，美元成为黄金的“等价物”。美国承担了用官方价格兑换黄金的义务，美元作为世界货币发挥了核心作用。其实质是建立以美元为中心的国际货币体系。其基本内容包括美元与黄金挂钩，IMF成员国货币与美元保持固定汇率(实行固定汇率制)。布雷顿森林货币体系的运行与美元的信誉和地位密切相关。

来自44个国家的700名代表参加了1944年7月举行的会议。这是1919年巴黎和会后最盛大的国际会议。时任美国总统的罗斯福非常重视这次会议，希望以此显示同盟国的决心和团结。这次会议的领导人是时任美国财政部长的小亨利·摩根索，他与纽约州的权贵们关系密切，自称是苹果农，没受过什么教育，对经济学也知之甚少，这使得他高度依赖自己的助手哈里·怀特。

“也许我可以说，怀特是20世纪美国最迷人的金融和政治人物。同时，我们对他知之甚少。事实上，摩根索和怀特都对经济有强烈的看法。他们认为20世纪20年代的货币战和贸易战是西方墨索里尼和希特勒的重要原因。他们认为英国退出金本位导致了欧洲的一系列灾难。”本·斯泰尔在讲座中说，他们两人希望通过建立固定汇率来结束货币和贸易战，固定汇率当然是围绕美元的，美元的汇率牢牢固定在黄金上，也就是1盎司兑换35美元。这样一个系统需要由一个新的机构来监督，这个机构就是国际货币基金组织。

摩根索和怀特有一个秘密计划。“自19世纪下半叶以来，英国控制了世界大部分地区，它支配着世界25%的人口。美国认为，英国的这种霸权式的不正常存在必须被终结。”本·斯泰尔认为，美国之所以能做到这一点，是因为它在20世纪40年代控制了全球80%的黄金储备。“当时美元是唯一可以替代黄金的货币，因为英国深陷战争，英镑无法支撑这个体系。”会前，美国官员在对代表团成员讲话时，更是 *** 裸地表示，这次会议是为了让美国获得战后的金融霸权，因为美国有足够的黄金储备。

英国很清楚美国的意图，但他们能做什么呢？英国首相温斯顿·丘吉尔描述了二战期间美英之间的租借法案，该法案帮助英国坚持到了战争结束，但代价非常高。

《租界法案》签订后，美国对英国提出了三点要求。本·斯泰尔说，“英国必须终止其帝国贸易优惠制度——英国在与其殖民地和独立自治领的贸易中享有优惠权利。美国认为这是在分割世界贸易市场。美国也认为自己反对帝制，要求通过这场战争肢解大英帝国。第二个要求是英镑必须是可兑换的，即在固定的日期以固定的汇率兑换。固定时间是1947年7月15日。于是在1947年初，英国感受到了巨大的压力，因为大英帝国范围内的其他领土可能会去伦敦要求将英镑兑换成美元，这将立即耗尽其资本。第三，英国接受布雷顿森林体系，即接受美元作为单一定价汇率。”

布雷顿森林会议是美英两国的较量，也是两个人的舞台:美国财政部助理部长哈里·怀特和英国明星经济学家凯恩斯。这次会议的赢家是凯恩斯的崇拜者哈里·怀特。

在40年代，凯恩斯在经济学界有着大神一样的地位。“今天，我们习惯于看到一些经济学家在世界各地飞来飞去，通过媒体发布各种消息。这样的先例是凯恩斯开创的。”本·斯泰尔开玩笑说，美国媒体对凯恩斯的兴趣远远超过会议本身，媒体因为凯恩斯而涌向布雷顿森林。“他们可能不喜欢他的想法，但他们喜欢凯恩斯表达观点的方式，这些记者对美国代表团没有太大兴趣。”

凯恩斯的对手怀特呢？“怀特是凯恩斯的崇拜者。谈判前，怀特差点病倒，因为他觉得自己在凯恩斯面前没有信心。”本·斯泰尔说，凯恩斯出身中产阶级，衣食无忧，受过良好教育，而比凯恩斯小9岁的怀特是立陶宛犹太移民的后代，住在波士顿。怀特的父亲是一家五金店的老板，在他9岁时去世，母亲在他16岁时去世。摩根索嫉妒他的助手怀特和凯恩斯。在布雷顿森林会议上，他甚至不希望凯恩斯走近会议的主席台。最后，怀特把凯恩斯放在了银行委员会主任的位置上，这阻止了凯恩斯染指国际货币基金组织。

“战后金融体系不得不由国际货币基金组织建立，这遭到了凯恩斯的强烈反对。”本·斯泰尔说，与美国人不同，凯恩斯当时的想法是建立一种超国家的货币，称为“银行货币”，他设想用这种货币来取代美元。当然，美国 *** 不能接受这种想法，英国也不想接受，但因为没有足够的实力，所以更倾向于这种次优方案。对英国来说，布雷顿森林会议是一场不平等的谈判，但英国接受了谈判结果。英国代表团成员罗宾斯正确地说:“我们缺钱。”

凯恩斯是一个极其聪明的人。他很清楚当时美国玩的各种阴谋。他告诉自己的 *** 不要让美国“挖我们英国人的眼睛”，因为他处于紧急状态。凯恩斯当时说，“美国正在充分利用我们的弱点，给我们一些战后的好处，让我们接受美国对国际金融体系的垄断。”虽然凯恩斯对这种情况了如指掌，但他最终还是接受了美国的方案，因为他认为这个体系会崩溃。

一个有趣的现象是，国际货币基金组织(IMF)的掌门人自成立以来一直是欧洲人而不是美国人。美国人抛弃IMF掌门人，与怀特本人有关。令人惊讶的是，这个建立战后国际金融体系的人物，居然是苏联间谍。从1935年开始，他把一些秘密文件传递给苏联特工，告诉对方应该采取什么政策，把一些和苏联有关系的人安插在一些重要岗位上。

1946年，怀特被提名为国际货币基金组织总裁，但时任联邦调查局局长的胡佛给杜鲁门总统写了一份长长的备忘录。备忘录说，怀特可能是苏联的间谍。杜鲁门不信任胡佛，但又不想惊动怀特和他背后的苏联人，所以接受了胡佛的说法。

财政部长摩根索(前排右二)、怀特(后排左一)、后来的财政部长文森特(后排左二)、国务卿艾奇逊(左三)

国际货币基金组织成立后，美国专门向英方解释，为了让美国投资者放心，由怀特担任世界银行行长而不是IMF总裁是不好的。毕竟这两个重要的机构都被美国控制了也不好。本·斯泰尔认为，“杜鲁门为什么放弃让怀特当国际货币基金组织总裁？因为他被怀疑是苏联间谍。1948年，怀特因心脏病发作去世。一些阴谋论者认为他被苏联淘汰了，但没有证据。”

早期征兆

1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时资本主义世界黄金储备总量的73.4%，为战后更高。

1950年以后，除了几年略有盈余，其他年份都是赤字。1971年上半年，赤字达到83亿美元。随着国际收支逆差的逐渐增加，美国的黄金储备日益减少。

美元危机和美国经济危机频繁爆发。资本主义世界经济正在发生变化，美元危机是布雷顿森林体系崩溃的直接原因。美国黄金储备减少。1950年美国发动朝鲜战争，海外军费剧增，国际收支连年逆差，黄金储备外流。美国已经完全失去了用美元换黄金的能力。1973年，美国爆发了最严重的经济危机，黄金储备从战后初期的245.6亿美元下降到110亿美元。缺乏足够的黄金储备作为基础，严重动摇了美元的信誉。

20世纪60-70年代，美国深陷越南战争，财政赤字巨大，国际收入恶化，美元信誉受到冲击，爆发了数次美元危机。大量资本出逃，各国抛售美元，抢购黄金，使得美国的黄金储备急剧减少，伦敦的黄金价格上涨。为了抑制黄金价格的上涨，维持美元汇率，减少黄金储备的损失，美国与英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰和比利时于1961年10月共同建立了黄金金库。八个国家的中央银行共贡献了2 . 7亿美元的黄金。英格兰银行是黄金金库的 *** 机构，负责维持伦敦的黄金价格，并采取各种措施阻止外国 *** 用美元兑换黄金。

60年代末，美国进一步扩大对越南的侵略战争，国际收支进一步恶化，美元危机再次爆发。1968年3月的半个月里，超过14亿美元的美国黄金储备流出。3月14日，伦敦黄金市场的成交量达到创纪录的350 ~ 400吨。在没有能力维持黄金官方价格的情况下，美国在与黄金总银行成员协商后，宣布不再以每盎司35美元的官方价格向市场供应黄金，市场黄金价格自由浮动。

然后是美国国际收支的持续赤字。二战末期，美国向西欧、日本等世界各地大规模出口商品，导致美国国际收支出现巨额顺差，其他国家的大量黄金储备流入美国。各国普遍感受到“美元荒”。随着西欧国家经济增长和出口扩大，其国际收支由逆差转为顺差，美元和黄金储备增加。美国对外扩张和侵略战争的结果是国际收支由顺差转为逆差，大量美国资金流出，造成“美元盈余”。这使得美元汇率承受了巨大的冲击和压力，不断向下波动。

碰撞标志

首先，美元兑换黄金的交易停止了。(大萧条时期，美元和黄金短暂脱钩。)1971年7月爆发第七次美元危机，尼克松 *** 于8月15日宣布实施“新经济政策”，停止履行外国 *** 或中央银行在美国用美元兑换黄金的义务。

1971年12月，以史密森尼协定为标志，美元对黄金贬值，美联储拒绝向外国央行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的制度名存实亡。

第二，取消固定汇率制度。1973年3月，西欧出现了抛售美元、抢购黄金和马克的浪潮。3月16日，欧洲共同市场九国在巴黎召开会议，达成协议，联邦德国、法国等国将“共同浮动”美元，相互之间实行固定汇率。英国、意大利和爱尔兰将分别浮动，暂时不参与共同浮动。其他主要西方货币对美元实行浮动汇率。至此，固定汇率制度彻底崩溃。

美元兑换黄金的停止和固定汇率制度的崩溃，标志着战后以美元为中心的货币体系的崩溃。布雷顿森林体系崩溃后，国际货币基金组织和世界银行作为重要的国际组织仍然存在并发挥着作用。

系统崩溃

70年代初，随着日本和西欧的崛起，美国的经济实力相对减弱，无力承担稳定美元汇率的责任。贸易保护主义抬头，美元连续两次贬值。各国放弃了本国货币与美元的固定汇率，采用了浮动汇率制。以美元为中心的国际货币体系崩溃，美元地位下降。欧洲各国很多人一度拒绝接受美元。在伦敦，一位来自纽约的旅行者说:“这里的银行、旅馆和商店都一样。当他们看到我们手中的美元时，他们看起来好像已经成为细菌的携带者。”在巴黎，出租车上有写着“不要美元”的标志，甚至乞丐也在帽子上写着“不要美元”。美元已经失去了主导地位，但它仍然是迄今为止最重要的国际货币。

失败的布雷顿森林体系

布雷顿森林会议和国际货币基金组织的成立，目的之一就是帮助战后重建。战后欧洲的经济确实恢复并快速增长，但这和布雷顿森林体系有关系吗？Ben Steyr的答案是否定的，在他看来，是马歇尔计划推动了欧洲的经济复苏和增长。"我认为马歇尔计划是对布雷顿森林体系的否定."

摩根索和怀特对战后国际秩序有四点设想:之一，大英帝国可以和平解体；第二，苏联可以成为和平时期同盟的一员；第三，德国的去工业化；第四，将通过向一些国家提供贷款来振兴多边贸易。布雷顿森林会议后的第三年，杜鲁门 *** 彻底推翻了这四个理念。

按照本·斯泰尔的说法，之一，英国不再是强大的对手，相反，它需要被拯救；二是苏联无法成为盟友，最终采取了乔治·凯南的遏制策略；第三，德国不能去工业化。相反，应该把联邦德国建成工业引擎，使后者成为对抗苏联的桥头堡；第四，不能通过短期贷款重振全球多边贸易。

我们可以看到，从20世纪40年代末到50年代初，国际货币基金组织也没有扮演这样的角色，因为许多国家根本无法支持这样的贸易体系。真正改变战后局面的是马歇尔计划。马歇尔计划向欧洲盟国注资1350亿美元，使欧洲经济迅速复苏。

布雷顿森林体系及其美元标准很快受到压力。例如，法国担心美国没有足够的黄金储备来支持向其他国家承诺的货币兑换的可能性。黄金作为支付手段由来已久，用它作为支付手段更让人放心，因为它产量低，不可复制。然而，布雷顿森林体系的崩溃与黄金无关。当时黄金并没有和各国货币直接挂钩，但问题应该出在可以用来兑换黄金的货币上，即美元的过度发行无法支撑美金兑换，导致了体系的混乱和崩溃。

以美元为中心的国际货币体系崩溃的根本原因是该体系本身存在不可避免的矛盾。在这种体系下，美元作为国际支付和储备手段，扮演着世界货币的角色。一方面，美元作为国际支付和国际储备的手段，币值稳定，其他国家会接受。但是美元的稳定需要美国有足够的黄金储备，美国的国际收支必须保持顺差，这样黄金才会源源不断的流入美国，增加黄金储备。否则，人们在国际支付中不会接受美元。另一方面，如果全世界都想获得足够的外汇储备，美国的国际收支就会出现较大的逆差，否则，全世界都会面临外汇储备短缺和国际流通渠道中国际支付手段短缺的局面。随着美国赤字的增加，美元的黄金保障将继续减少，美元将继续贬值。第二次世界大战后，从美元短缺到美元泛滥，是这种矛盾发展的必然结果。